М-да... Тогда, наверное, Неро не поможет.
Разве что потом результат труда записать. А пережимать и бить на куски, боюсь, придется сторонним софтом. Я занимался одно время перегонкой DVD в AVI, использовал для этого Gordian Knot или AutoGK, там все эти параметры выставляешь, кодек выбираешь (есть руководство, и не одно) и вперед под танки.
А МПЕГ-4... Наверное, тоже для него что-то есть. Поищи на www.doom9.org или
http://doom9.videoediting.ru (русскоязычное зеркало), посмотри в разделах S/VCD Tools или Videoediting, там наверняка есть что-то подходящее, чтоб ужать твой МПЕГ до размера одной болванки. Или тупо нарежь на куски свой МПЕГ в VirtualDUB или VirtualDUBMod, если для тебя это значения не имеет, подходящие тебе по размеру. Я как-то писал mpg файл на VCD-болванку, тоже не лезло. А поскольку человеку было пофиг, то я нарезал его тремя кусками по 700 примерно метров и залил через Неро Эспресс.
Удачи!